תַקצִיר
מוקדם 2025, ממשלת ארה"ב גדל במהירות יבוא מכסים על מוליכים למחצה סיניים פעמיים - על 1 בפברואר וכן 27 בפברואר-מ- 50% ל- 70%לעיתים קרובות עם הודעה על מספר ימים בלבד, הפעלת משמעותית אי וודאות בשרשרת האספקהובמקביל, א תוכנית תעריף של 25% הוצע ל קנדה ומקסיקו, ומוצרים מאזורים מרכזיים מוליכים למחצה כמו סין וטייוואן היו נתונים לתעריפים הנעים מ 34% ל 145%, הצית גל של מלאי עולמי מקדיםוTHE נחשול ביקוש לא עונתי ברבעון הראשון נסע את מדד מלאי SupplyFrame למטה 47 נקודות, נמוך שש שנים ונמצא מתחת לקו הבסיס של 100, המשקף חד התכווצות מלאי על פני קטגוריות רכיבים מרובות.
קידוח, שבבים הקשורים ל- AI כְּגוֹן GPUs וכן HBMS חווה את שניהם עליות נפח ומחיר, עם דלדול מלאי מהיר, ואילו מגזרי רכב ותעשייה מַסוֹר הצטברות מלאי בין דרישה חלשה.בחזית התמחור, PCBs, רכיבים פסיביים ושבבים אנלוגיים לשימוש כללי רוז על ידי 10%–30%, עם כמה אלקטרוניקה צרכנית תערוכה תנודות מחירים 2–3xומסתכל H2 2025, בעוד בסך הכל הזמנות ומחירים עשוי להתייצב, תנודתיות המלאי צפויה לְהַתְמִיד תחת משקל של דינמיקת השוק המערבית הלא בטוחהו
1. פיתוחים אחרונים בתעריפים
1.1 הסלמה מהירה של תעריפי מוליכים למחצה
עַל 1 בינואר 2025, ארה"ב העלתה מכסים על מוליכים למחצה סיניים מ 50% עד 70%, עם בלבד פער של חמישה ימים בין הודעה לאכיפה, דחיסה קשה זמן התאמה לקונים.באותו יום, הבית הלבן הוצא סוחף צו תעריף מִכסֶה סין, קנדה ומקסיקו, הטלת א 10% תעריף על סחורות סיניות והצעת א שיעור של 25% לקנדה ומקסיקו.ב אַפּרִיל, ארה"ב הציגה את "יום השחרור" תוכנית תעריפים אוניברסלית, החלת א 10% תעריף שטוח על כל היבוא ודחיפת ה- תקרת התעריף הסינית הכוללת ל 145%ובעוד שהתקבלו מכשירים מוליכים למחצה קריטיים וציוד ייצור פטורים זמניים, מזכיר המסחר הדגיש את אלה זְמַנִי וייתכן שבקרוב ייפול סקירת תעריף שבבים ייעודיתו
1.2 הפצת סיכוני תעריף בינלאומיים
THE ממשל טראמפ הציע א תוכנית תעריף מבוימת על מוליכים למחצה טייוואניים, החל מ 25% ועולה ל 100%, עלול להשפיע על יכולות השבבים המתקדמות בעולםובינתיים, האיחוד האירופי הושק 28 מיליארד דולר בתעריפים תגמול כנגד סחורות אמריקאיות, כיסוי מתכות, טקסטיל ומכשירי בית, מחמיר מתחים סחרולְפִי מבקר עסקי, מ 2 באפריל, א 10% תעריף בסיס הוטל על מוצרי צריכה סיניים, עם תשלום עד 245% על פריטים נבחרים ו מס יבוא רכב 25%, להניע רבים קמעונאים להעלות מחיריםו
2. השפעות שרשרת אספקה ומלאי
2.1 מתח ביקוש מחוץ לעונה
לְפִי SupplyFrame, Q1 - באופן מסורתי א עונה איטית-מַסוֹר ביקוש לרכיבים אלקטרוניים גלובליים לעלות על ידי 9% בינואר ו 5% בפברואר אמא, עם ארה"ב בלבד גדלה 31% בינוארוקטגוריות רכיבים טיפוסיות זינקו 20%, בזמן רכש מקסיקני זינק 68% אמא תחת מכסים צפויים.שווקים מרכזיים באירופה, כולל גרמניה (+22%), צרפת (+26%) ואיטליה (כמעט+50%), דיווחו גם על צמיחה משמעותית.
2.2 מלאי נייק ומלאי דלדול מלאי
אותו דוח הראה את מדד מלאי SupplyFrame נפל מ 76 בסוף 2024 עד 47 בינואר 2025, מתחת מחצית קו הבסיס של 2020, משקף נרחב תאוצה של רכישות מראשועל פי חדשות QQ, במרץ 2025, הזמנות אלקטרוניקה לצרכן התייצבו אבל מלאי נותרו נָמוּך; רכב ותעשייה ההזמנות היו חלשות אך המלאי השתפר מעט; הזמנות הקשורות ל- AI נשארו חזק, עם מלאי בולטו
2.3 מעבר לכיוון ייצור מקומי
ABB שוויץ הוכרז א השקעה של 120 מיליון דולר להתרחב קיבולת ציוד חשמל במתח נמוך ב טנסי ומיסיסיפי, במטרה להעלות את זה יחס לוקליזציה של ארה"ב ל 90%, מקלה סיכון מכס וכן הפרעה בשרשרת האספקהו
3. ניתוח מגמות מלאי
3.1 סטייה בקטגוריה חדה
AN איט-סין הדו"ח הדגיש כי שבבים יוקרתיים כמו AI GPUs ו- HBM המשיך לראות היצע הדוק, עליית מחירים וידלדלות מלאי מהירה, בזמן מכשירי MCU ומכשירי חשמל בדרגה רכב פונה נשיכות איטיות יותר בִּגלַל ביקוש רכב חלש.נתוני הרבע של SupplyFrame הראה כי ברבעון הראשון 2025:
● ICS ניהול כוח הביקוש גדל 22%
● מגברים וֶרֶד 19.2%
● ממירים מוּגדָל 10.4%
● אבל ICS אותות נפל 1.9%, משקף דינמיקת מלאי ודרישה שוניםו
3.2 אסטרטגיות מלאי מפיצים
רֹאשׁ מפיצי רכיבים אלקטרוניים ראיתי הכנסות ורווחים נטו מתאוששים מאז תחילת 2024. במבט קדימה 2025, דרישה ל רכיבים הקשורים ל- AI נשאר חזק, ואילו מגזרי רכב ותעשייה במערב נותרו לא בטוחיםדורש fאסטרטגיות מלאי של Lexibleו
4. מגמות מחירים
4.1 עליות מחירים מבוססות רחבות המונעות על ידי מכסים
לְפִי דקוריס, מכסים נוספים על סינית רכיבים פסיביים, PCBs, ו מוליכים למחצה הגדילו את שניהם עלויות חומר גלם ויבוא, תדלוק כללי מגמת מחירים כלפי מעלה.סיליקונקספרט מנבא שאם א 10% תעריף מוטל על מוליכים למחצה ואלקטרוניקה סין, קנדה ומקסיקו, תעריף מצטבר על מוליכים למחצה סיניים היו פוגעים 60%, הרמה משמעותית עלויות רכשו קוֹל דיווחו כי אלקטרוניקה צרכנית כמו טוסטרים קפץ מ 30 עד 75 $, הדגיש את אפקט מעבר ישיר במחיר.מבקר עסקי ציין כי מותגים גדולים (למשל, שיין, יעד, פורד) עברו עלות לחצים הלאה לצרכנים דרך טיולי מחירים רחביםו
4.2 מסלול מחיר עתידי
איט-סין צופה זאת הזמנות ותמחור ממוצרי יצרן יצרניים גדולים להישאר יציב ב- H2 2025, תנודות מלאי ימשיך, עם צורך לשמור מפני זעזועי מדיניות הפעלת תנודתיות משנית.
5. אסטרטגיות תגובת שוק
5.1 מקור מגוון וגרב מקדים
● חקור ספקים אלטרנטיביים ב אזורים שאינם מכשירים להפיץ סיכון
● מינוף כלי מודיעין נתונים (למשל, מ- SupplyFrame) לפקח ביקוש ותמחור בזמן אמת
● עקוב מקרוב אחר רמות מלאי לקוחות של OEM ומפתח, מיקום הזמנות מקדמות לנעול עלויות
5.2 מלאי גמיש וגידור חוזה
● סט רמות מלאי בטיחות לקטגוריות בסיכון גבוה המבוססות על ההנחיות של איט-סין
● נעילת מחירים במהלך העונה חוזים עתידיים או חוזי מסגרת לטווח הארוך
● חיזוק שיתוף הפעולה של המפיצים באמצעות "אחסנה וירטואלית + משלוח לפי דרישה" כדי לשפר את חוסן שרשרת האספקה
5.3 ייצור מקומי ושותפויות אסטרטגיות
● המשך הלאה מודל הלוקליזציה של ABB כדי להעריך את היתכנותה של U.S./eu/SEA ייצור או מיקור חוץ
● טופס בריתות אסטרטגיות עִם מפיצים מרובי מדינות אוֹ ספקי EMS כדי לאפשר "ייצור מקומי, משלוח מקומי"
6. מסקנה
בשנת 2025, שרשרת אספקה של רכיבים אלקטרוניים גלובליים פונה זעזועי מכס חמורים, מוביל ל רכש ללא תקדים מחוץ לעונה ומלאי מלאיויש ברור סטייה במלאי ובביקוש לְרוֹחָב מגזרי AI, רכב ותעשייהולמחירים בדרך כלל גדל ב -10%–30%, עם קטגוריות מסוימות שמרחיקות עוד יותר.
מומלץ למפעלים לאמץ א אסטרטגיה משולבת שֶׁל רכש רב-מקורי, ניטור מונע נתונים, בקרת מלאי גמישה וייצור מקומי כדי לשפר חוסן בשרשרת האספקה ולהסתגל ל נוף תעריף ונוף סחר מתפתחו
RFQs/הזמנה (0)
